Закрытый фонд

Ольга Еренкова По данным статистики, на 1 сентября года количество ПИФов в России приблизилось к , количество активов в управлении составляет млрд руб. При этом число закрытых ПИФов превысило , объем привлеченных средств в них составил около млрд руб. Это говорит о том, что ЗПИФ становятся одним из востребованных инструментов финансирования и управления проектами в реальном секторе экономики и в управлении финансовыми активами. Интерес к созданию ЗПИФов проявляют финансовые организации, производственные предприятия, строительные и девелоперские компании. В то же время ЗПИФы относительно новый финансовый инструмент. В конференции приняли участие представители департамента недвижимого имущества, Областного имущественного казначейства, крупных застройщиков и девелоперов, управляющих компаний, банков, риэлторов, страховых компаний, инвестиционных компаний, производственных компаний и многих других. Паевой инвестиционный фонд ПИФ сегодня смело можно рассматривать как один из самых интересных инструментов инвестирования. Он позволяет объединить средства инвесторов, вложить эти объединенные средства в фондовый и реальный секторы для того, чтобы в конечном счете получить прибыль. Право на долю в ПИФе удостоверяется ценной бумагой. ПИФ не является юридическим лицом.

Информация о закрытых пифах из первых рук пришла в самый западный город России

Во Владивостоке обсудили преимущества закрытых ПИФов для бизнеса В рамках конференции эксперты осветили широкий спектр тем, касающихся создания и деятельности паевых инвестиционных фондов Бизнес 25 сентября , Недвижимость, защита и управление активами, государственно-частное партнерство". В конференц-зале"Даймонд" отеля"Хендэ" собрались представители властных структур, застройщики, девелоперы, собственники и управляющие объектами недвижимости, а также все участники рынка финансовых и строительных услуг, заинтересованные в эффективном инвестировании своих активов.

Приморье является одним из ключевых регионов России и имеет большой потенциал для использования закрытых ПИФов. Но, несмотря на очевидные преимущества, которые предоставляют закрытые ПИФы, до сих пор они недостаточно активно используются представителями различных направлений бизнеса. Основной причиной этому видится недостаток информации.

фонды прямых инвестиций) и закрытые паевые инвестиционные фонды особо рисковых (венчур- . URL:

Преимущества паевых инвестиционных фондов[ править править код ] Паевой инвестиционный фонд обеспечивает следующие преимущества инвесторам по сравнению с инвестициями через брокера: Согласно действующему законодательству налог платят сами пайщики в случае получения дохода, то есть в момент продажи пая. Во время владения паем налоговых платежей не производится; профессиональное управление; высокая ликвидность пая для открытых фондов ; возможность поэтапной оплаты паёв при работе по схеме вызова капитала.

Однако есть ПИФы, инвестирующие только в высокорейтинговые облигации и банковские депозиты фонды денежного рынка , которые за счёт диверсификации могут служить инструментом дополнительного увеличения надёжности понижения рисков. Дополнительные расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов. Постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании, даже в моменты, когда фонд терпит убытки. Часто для открытых ПИФов законодательство накладывает ограничения на то, какие акции и облигации может покупать управляющий фондом.

Частный инвестор не имеет таких ограничений. Для возмещения расходов, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паёв, управляющие компании вводят скидки и надбавки. У одного и того же фонда могут быть разные скидки и надбавки, в зависимости от того, через какого агента осуществляются операции.

Интервью Приморскому бизнесу предложили последовать примеру супруги Лужкова Владивосток остается городом крайне провинциальным для центра России, и первым, что указывает на это, является развитие местного финансового рынка. Да, в последнее время он претерпел качественные и количественные изменения в связи с приходом в регион круп 9 окт. Да, в последнее время он претерпел качественные и количественные изменения в связи с приходом в регион крупных московских и других центральных игроков.

Московская компания"Агентство инвестиционного проектирования" ( работает под по организации закрытых паевых инвестиционных фондов ( ЗПИФ).

В поисках идеального источника"Консультант", , 3 В последнее время закрытые паевые инвестиционные фонды пользуются все большей популярностью на рынке. Причиной этого является их уникальная природа, позволяющая использовать данный инструмент как для решения задач привлечения финансирования по целому ряду перспективных направлений, так и для достижения иных,"неклассических" для финансового инструмента целей - структурирования системы корпоративного управления и защиты активов от взыскания и захвата.

Поскольку паевой инвестиционный фонд по своей правовой регламентации очень близок к распространенным за рубежом взаимным фондам , а инвестиционные паи законодательно признаны ценными бумагами ст. ФЗ"Об инвестиционных фондах", далее - Закон об инвестфондах , ПИФы являются достаточно привлекательным инструментом для портфельных иностранных инвестиций. Во-первых, с их помощью существенно проще решается вопрос ввода или вывода капитала инвестора. Во-вторых, вложение в оборотоспособные ценные бумаги значительно прозрачнее, чем, к примеру, заключение договора долевого участия в строительстве.

Помимо этого существуют ограничения по процентному соотношению участия иностранного капитала в компаниях различного профиля страховых, газодобывающих и др. Использование механизма паевого инвестиционного фонда позволяет обходить ограничения подобного рода. В силу того, что ПИФ является имущественным комплексом, а не юридическим лицом, его доходы облагаются налогом на прибыль и налогом на доходы физических лиц по"системе отложенного налогообложения", то есть после реализации имущества ПИФа и прекращения его деятельности выплаты стоимости всех паев.

Данное обстоятельство позволяет с успехом рефинансировать полученную прибыль, не уплачивая налоги. Кроме того, привлекательно то, что последствием передачи объекта в ПИФ служит: При этом каждая из них может выступать в качестве самостоятельного объекта оборота; повышение ликвидности актива актив может быть легко перепродан вследствие снижения временных, налоговых и транзакционных издержек на передачу права собственности ; реальное"раздвоение" экономической стоимости имущества управляющая компания УК имеет возможность совершать сделки с объектом права, а пайщик - с инвестиционным паем.

За занавесом пая После передачи имущества ЗПИФу по договору доверительного управления пайщик получает доступ к высокоэффективному инструменту секьюритизации, то есть к механизму отделения права собственности от самих объектов.

Закрытые ПИФы в России – бизнес для бизнеса?

Интерес компании-организатора к этой теме очевиден. Одно из главных направлений ее деятельности — создание и продажа управляющих компаний для закрытых паевых или негосударственных пенсионных фондов. А потому внешняя благотворительность оборачивается прямой коммерческой выгодой, когда бизнесмены, поучаствовав в образовательной конференции, принимают решение объединиться и создать закрытый ПИФ.

Для управления им, как правило, приобретается компания у .

Фонды прямых и венчурных инвестиций Богданов Андрей Анатольевич руководитель юридического управления IMAC ® — презентация ЗАКРЫТЫЕ ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ НЕДВИЖИМОСТИ +7.

Закрытые ПИФы в России — бизнес для бизнеса? Жук, ведущий юрист компании Вот уже не первый год рынок коллективных инвестиций в сегменте паевых инвестиционных фондов ПИФов все больше прирастает не розницей, а проектными фондами закрытого типа. Ситуация складывается таким образом, что бизнес по управлению активами закрытых ПИФов не является теперь исключительной прерогативой участников финансового рынка. Закрытый ПИФ в тандеме с управляющей компанией стал новым технологическим решением, которое бизнес-единицы реального сектора экономики активно внедряют и используют для решения широкого спектра задач.

Все бизнес-решения, реализуемые на базе закрытого ПИФа, в зависимости от того, для решения каких задач и в какой отрасли они применяются, можно разбить на 3 укрупненные группы: Создавались они в форме закрытых ПИФов акций и вкладывались в акции крупнейших российских компаний кэптивных по отношению к обслуживающей инфраструктуре фондов.

Краеугольным камнем в создании подобных фондов становится и защита активов от негативного воздействия таких внешних факторов, как рейдерские мероприятия и т. Вслед за ЗПИФами акций на российский рынок в г. Причины этого вполне очевидны:

Ипотечное кредитование через зпиф

Там же приводится средняя доходность ПИФов недвижимости. По итогам г. Это ощутимо выше, средней доходности ПИФов других типов.

По словам генерального директора компании IMAC Олега за счет средств закрытого паевого инвестиционного венчурного фонда.

Сейчас идет их формирование, и частный инвестор может подключиться к процессу, купив паи из первых рук. Плюсы и минусы Главным аргументом в пользу коллективных инвестиций в недвижимость через ЗПИФН обычно выступает возможность заработать на рынке недвижимости, не располагая суммой, достаточной для прямых инвестиций. Но это не единственное преимущество фондов недвижимости. Президент Роберт Иделсон считает не менее важным плюсом ЗПИФН возможность заработать на рынке недвижимости, не прибегая к самостоятельному выбору и приобретению объектов и оформлению сделок - достаточно лишь оформить покупку долей фонда, а профессионалы уже сами будут заниматься составлением диверсифицированного портфеля из лучших объектов недвижимости и выполнением всех связанных с этим формальностей.

Они также берут на себя обязательство продать всю приобретенную недвижимость по окончании деятельности фонда. Как объясняет генеральный директор УК"Промсвязь" Ольга Огородникова, это большой срок инвестирования. Минусы у инвестиций в ПИФы недвижимости тоже имеются. Среди них генеральный директор УК"Атлас Капитал" Светлана Ануфриева отмечает"закрытость" фонда на весь срок его работы и, относительно возможностей фондового рынка, достаточно умеренную доходность в среднем процентов годовых.

Дополнительным гарантом не только сохранности инвестируемого капитала, но и надежной защиты имущества фонда в частности, от"недружественного поглощения" является жесткий контроль со стороны регулирующих деятельность УК структур за законностью совершаемых внутри фонда операций. Что касается рисков, то риски, сопровождающие деятельность ЗПИФов недвижимости, в большинстве своем сводятся лишь к возможному снижению уровня прогнозируемой доходности в результате удлинения сроков осуществления проекта.

Тогда как в ПИФах фондового рынка возможен"уход в минус" самой инвестируемой суммы". Выбираем профиль Закрытые ПИФы, в отличие от открытых, создаются на определенный срок чаще всего от двух до пяти лет и предполагают целевое финансирование одного или нескольких проектов.

Зпиф кредитный

Тем не менее тенденция меняется. Этим безусловно эффективным финансовым инструментом, прекрасно зарекомендовавшим себя во всем мире для сравнения: Этих денег хватит на первый год. Высота башен — и м 41 и 36 этажей соответственно. Общая площадь многофункционального делового комплекса согласно проекту — более тыс.

Срок окупаемости с учетом времени строительства — 9—10 лет.

Е. А. Жук, ведущий юрист компании IMAC Закрытый ПИФ в тандеме с управляющей компанией стал новым технологическим решением, которое фонды прямых инвестиций и фонды венчурных инвестиций ( финансирование.

Закрытые ПИФы как эффективный способ инвестирования в экономику региона 5 июля 3 июля в Иркутске в Байкал Бизнес Центре прошла пресс-конференция, посвященная новым инструментам привлечения инвестиций для развития бизнеса и региона, а именно — закрытым ПИФам. Инициатор проекта — компания . Всего в году она планирует организовать 21 тематическую конференцию в крупных городах России.

Цель конференции — познакомить заинтересованных лиц с основными возможностями ЗПИФов как эффективного инструмента привлечения инвестиций. На мероприятии также будут рассматриваться особенности налогообложения ЗПИФов, использование закрытых фондов при венчурном финансировании проектов, в качестве инструмента государственно-частного партнерства и надежного способа защиты активов. По словам генерального директора компании Олега Папахина, за последние годы ЗПИФ стал чрезвычайно востребованным инструментом финансирования и управления проектами в реальном секторе экономики и в управлении финансовыми активами.

При этом интерес к созданию ЗПИФов проявляют не только финансовые организации, но и участники традиционно нефинансового бизнеса производственные предприятия, строительные и девелоперские компании и т. Особо была отмечена активная позиция государства в вопросах развития сегмента таких финансовых инструментов, как закрытые паевые фонды, — посредством создания на условиях государственно-частного партнерства и самостоятельных бизнес-инициатив новых активов на территории России, через привлечение иностранного капитала в фонды.

В качестве примера Олег Папахин рассказал о финансировании строительства жилья в Ханты-Мансийском автономном округе за счет средств закрытого паевого инвестиционного венчурного фонда. Как отметил Владислав Щенников, Иркутской области на сегодняшний день крайне необходима четкая финансово-экономическая политика развития, в частности, нужны ЗПИФы, которые будут акцентироваться в своей деятельности на привлечении денежных средств и вложении их в экономические проекты на территории региона.

Варианты паевых накоплений предлагают компании из других регионов России, что приводит к оттоку денежных средств из Иркутска.

Модель для венчура

По словам Генерального директора компании Папахина Олега Евгеньевича, проблема информационного голода в вопросах использования фондов недвижимости в практической деятельности очевидна. На Конференции обсуждались вопросы правового регулирования ЗПИФов недвижимости и их налогообложения в инвестиционной деятельности, преимущества и способы практического применения фондов недвижимости. Затронуты вопросы спецдепозитарного обслуживания в фондах недвижимости, а также формирование и управление портфелем недвижимых активов ЗПИФов с участием риэлтерской компании.

Было отмечено, что особо актуальным кажется изучение вопросов налогообложения закрытых фондов недвижимости, высказаны пожелания в отношении более детального рассмотрения данного вопроса. На Конференции присутствовали представители Центрального Банка РФ, строительных и финансовых компаний, были делегаты из Иркутской, Самарской, Омской и Сахалинской областей. Конференция обозначила наличие активного интереса участников финансового рынка к закрытым фондам недвижимости как к способу финансирования инвестиционно - строительных проектов.

В последнее время закрытые паевые инвестиционные фонды пользуются все большей популярностью на рынке. Причиной этого является их.

Тем не менее, такие консультанты есть. У управляющих компаний иногда нет времени анализировать и изучать информацию относительно правового поля и условий создания ПИФов. Привлечение консультантов дает возможность создать ПИФ в сжатые сроки и быть уверенными в результате. Компания может иметь грамотных управленцев портфелем, но этот специализированный участок иногда бывает эффективнее отдать консультантам, - считает генеральный директор"Аврора Консалтинг" Леонид Масалов.

По мнению Станислава Бродского, управляющего директора УК"Велес Менеджмент", услугами консультантов пользуются те УК, которые изначально создавались с их помощью и в которых по этой причине не было полноценного штата квалифицированных специалистов некоторые сотрудники работают по совместительству. Специалисты"Вермонта" провели исследования и попытались определить доли участников рынка. На сегодняшний день насчитывается УК и фонда, имеющих лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам.

Что касается финансовой стороны дела, то стоимость организации управляющей компании колеблется от руб. Действительно, пиком финансовых показателей консалтинговых компаний были - гг. В году в связи с изменением нормативной базы и нарастающим кризисом спрос на услуги консультантов упал. Это не означает, что консультанты совсем исчезают с рынка из-за финансовых сложностей.

Удвоение закрытых фондов

Уже более двух лет такой инструмент рынка коллективных инвестиций, как закрытый ПИФ недвижимости, благодаря нормативным актам регулятора может использоваться в работе с инвестиционными контрактами и договорами участия в долевом строительстве ранее финансирование инвестиционных контрактов не было четко регламентировано в подзаконных актах. Знаковым событием для рынка коллективных инвестиций и, прежде всего, для тех участников этого рынка, которые работают с проектами в реальном секторе, стало принятие в конце года поправок в законодательство, регулирующее деятельность на финансовых рынках.

Изменения не только расширили сферу применения закрытых ПИФов, но и существенно улучшили статус стратегических инвесторов проектах, реализуемых через ПИФы, и наделили дополнительными возможностями.

Из российских паевых инвестиционных фондов около 40% IMAC — крупнейшего российского консультанта по закрытым.

Популярность этих фондов связана с тем, что многие владельцы офисов, бизнес-центров, коттеджных поселков используют ЗПИФы, чтобы упаковать в них свою собственность. Недвижимость находится в фонде, а паи принадлежат ее реальному владельцу. Теперь фонды недвижимости оказались под ударом. Минфин решил, что налог на имущество, упакованное в ЗПИФы, все же необходимо платить. Из документа следует, что налог на имущество в будущем должны платить управляющие компании, под чьим управлением находятся ЗПИФы.

Прежде налог не взимался потому, что в НК попросту не было прописано, кто именно должен его платить и как его взимать, поясняет заместитель директора департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина Сергей Разгулин. В министерстве надеются, что благодаря этой идее бюджет получит сотни миллионов рублей.

"ЗАКРЫТЫЕ ФОНДЫ НЕДВИЖИМОСТИ - УНИКАЛЬНЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ"

ЗПИФы, по мнению многих аналитиков, ожидает взрывной рост, а также разделение по типу инвесторов - на квалифицированных и частных. Но чтобы понять, как это повлияет на рынок, надо разобраться, как устроен сам ЗПИФ и для чего он чаще всего применялся все эти годы. Что есть ЗПИФ Паевой инвестиционный фонд ПИФ - инструмент коллективного инвестирования, который дает инвесторам возможность объединить свои сбережения паи под управлением профессиональной управляющей компании.

По законодательству РФ существует три типа паевых фондов:

БИЗНЕС-ПРОЕКТОВ: ЗАКРЫТЫЕ ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ ». В ходе семинара Экспертная поддержка Компания «IMAC»

Активная игра Все аналитические обзоры свидетельствуют о том, что московское жилье почти перестало быть нишей, интересной для инвестиций. В то же время коммерческая недвижимость, которая устойчиво дорожает, остается почти недоступной для частного инвестора. Единственный инструмент, позволяющий войти на этот рынок даже с небольшим капиталом, это закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости ЗПИФН.

Поэтому неудивительно, что фонды недвижимости за последний год не только не утратили популярность, но и нарастили ее. Удвоение активов ЗПИФы недвижимости на российском рынке существуют уже три года. Большинство первых фондов появились как инструмент, используемый крупными компаниями для оптимизации налогообложения. Недвижимая собственность фирмы переводилась в коллективное имущество фонда и, соответственно, освобождалась от налогообложения.

Последний год оказался весьма плодовитым на появление новых фондов недвижимости. При этом стоимость чистых активов СЧА увеличилась на 76,8 млрд рублей, до млрд, — это практически удвоение средств, что говорит об интенсивном развитии отрасли. Из рыночных, пожалуй, следует выделить те, паи которых активно обращаются на ММВБ: Таких фондов на тот момент мы выделили 15 штук.

Многие из них имеют достаточно демократичную цену пая — около рублей. Рыночные фонды, как правило, ориентированы на внешних инвесторов и делятся в зависимости от профиля основной деятельности: Большинство из фондов девелоперские, которые вкладывают деньги пайщиков в строительство или реконструкцию зданий.

Как заработать на закрытых паевых инвестиционных фондах недвижимости (ЗПИФ)